ইউটিআই লার্জ অ্যান্ড মিড ক্যাপ ফান্ড বৈচিত্র্যপূর্ণ বিনিয়োগ পোর্টফোলিও অফার করছে। এর মূল লক্ষ্য হল এমন শক্তিশালী কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করা, যেগুলোর দাম তাদের অতীত মূল্যের বা একই ধরনের অন্যান্য কোম্পানির তুলনায় কম এবং যা বিনিয়োগে কিছুটা নিরাপত্তা দেয়। মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য সেবি-এর নিয়ম অনুযায়ী, লার্জ এবং মিড ক্যাপ ফান্ডগুলিকে বড় (লার্জ ক্যাপ) এবং মাঝারি (মিড ক্যাপ) কোম্পানির ইক্যুইটি ও ইক্যুইটির মতো অন্যান্য সম্পদে কমপক্ষে ৩৫% টাকা বিনিয়োগ করা বাধ্যতামূলক। এই ফান্ডের উদ্দেশ্য হল মূলত লার্জ ক্যাপ কোম্পানিগুলিতে বেশি মনোযোগ দিয়ে বিনিয়োগে স্থিতিশীলতা আনা। পাশাপাশি মাঝারি ও ছোট কোম্পানিতেও টাকা বিনিয়োগ করে পুরো বিনিয়োগে আরও বেশি বৃদ্ধির সুযোগ তৈরি করা।
মূল্য বিনিয়োগ হল একটি বিশেষ পদ্ধতি, যা এমন শেয়ার বা স্টক বেছে নেয়, যেগুলো আসল বা অন্তর্নিহিত দামের চেয়ে বাজারে কম দামে স্টক কেনার সুযোগ দেয়। বাজার প্রায়শই অল্প সময়ের খবর বা আবেগের কারণে অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়া দেখায়। এর ফলে একজন মূল্য বিনিয়োগকারী শেয়ারটির আসল দামের চেয়ে কম দামে সেটি কেনার সুযোগ পান যা বিনিয়োগে সুরক্ষার জায়গা তৈরি হয়, আর এটাই হল মূল্য বিনিয়োগের প্রধান বৈশিষ্ট্য। কম দামে একটি স্টক কিনলে মূল্য বিনিয়োগকারীর লাভের বা কম ক্ষতি হওয়ার সম্ভাবনা বেড়ে যায়, যদি ব্যবসায় প্রত্যাশা অনুযায়ী ফল না আসে বা ফল আসতে দেরি হয়। মূল্য বিনিয়োগকারীরা বৃদ্ধির চেয়ে সুরক্ষার জায়গাটির ওপর বেশি জোর দেন। তখন তারা ব্যবসার মূল ভিত্তি এবং মূল্যায়নের ক্ষেত্রে গড় বিপরীতমুখী সম্ভাবনাকে প্রাধান্য দেন। যখন মূল্য বিনিয়োগকারী আসল দামের কাছাকাছি দামে কেনাবেচা করেন, তখন ব্যবসার মূল ভিত্তি এবং মূল্যয়নের উন্নতির সম্ভাবনাকে কাজে লাগিয়ে টাকা রোজগার করা যায়।
এই তহবিলটি ‘টপ-ডাউন পদ্ধতি’ অনুসরণ করে। এর মাধ্যমে যুক্তিসঙ্গত সম্ভাবনা আছে এমন ক্ষেত্রগুলিকে বেছে নেওয়া হয়, যেগুলোর মূল্যায়ন বা দাম গড়ের চেয়ে কম থাকে। ভালো ব্যবসা বেছে নেওয়ার জন্য এটি আবার ‘বটম-আপ পদ্ধতি’ অনুসরণ করে। এখানে যুক্তিসঙ্গত আপেক্ষিক মূল্যায়ন, কাজের সুস্থ ও অতীতের রেকর্ড (‘ট্র্যাক রেকর্ড’) এবং ভবিষ্যতের বৃদ্ধির সম্ভাবনা দেখা হয়। তহবিলটির মূল বিশ্বাস হল একটি কোম্পানি তার নিজস্ব ‘মূল্যায়ন চক্র’ দিয়ে চলে। এই চক্রটি দেশের বড় অর্থনৈতিক পরিবর্তন (‘ম্যাক্রো চক্র’) বা কোম্পানির নিজস্ব কারণের জন্য বদলাতে পারে। ফান্ডটির লক্ষ্য হল এই চক্রের অসামঞ্জস্যতাকে কাজে লাগানো। যদি কোম্পানিগুলির মূল্যায়ন একটি ‘আরামদায়ক অঞ্চলে’ থাকে, তবে এটি দ্রুত বৃদ্ধির কোম্পানির দিকেও নজর দেবে।
তহবিলটির বিনিয়োগ কৌশল তিনটি মূল নীতির ওপর ভিত্তি করে তৈরি- অতীতের বা একই ধরনের অন্যান্য কোম্পানির তুলনায় আপেক্ষিক মূল্যায়ন, যুক্তিসঙ্গত মূল্যায়নে বৃদ্ধির সুযোগ এবং গড় বিপরীতমুখী প্রভাব। এই তহবিলটি মানসম্পন্ন কোম্পানির ওপর মনোযোগ দেয়, যাদের আপেক্ষিক মূল্যায়ন তাদের অতীতের মূল্যায়নের বা তাদের সমকক্ষদের মূল্যায়নের চেয়ে কম। এটি বিনিয়োগে সুরক্ষার মার্জিন প্রদান করে। তহবিলটি যুক্তিসঙ্গত মূল্যায়নে লেনদেন হওয়া বৃদ্ধিমুখী স্টকের দিকেও নজর রাখে। এক্ষেত্রে, স্মল ক্যাপ কোম্পানির বৃদ্ধি এবং মূল্যের একটি মিশ্রণ থাকতে পারে। কারণ, বাজার সেগুলিকে সেভাবে আবিষ্কার করতে পারে না, এভাবে যুক্তিসঙ্গত মূল্যায়নে ভালো মানের কোম্পানি খুঁজে পাওয়া যেতে পারে। এই কৌশলটি এমন ব্যবসাকেও বেছে নেওয়ার চেষ্টা করে, যাদেরকে অবমূল্যায়িত করা হয়েছে। এটি বিনিয়োগ চক্র চলার সময় লাভজনকতা এবং মূল্যায়নের ক্ষেত্রে গড় বিপরীতমুখী প্রভাব থেকে সুবিধা লাভ করে।
ইউটিআই লার্জ অ্যান্ড মিড ক্যাপ ফান্ডটি ২০০৯ সালে চালু করা হয়েছিল। ৩১ অক্টোবর, ২০২৫ পর্যন্ত এই তহবিলটির মোট সম্পদ (AUM) ৫,২০০ কোটি টাকারও বেশি। ৩১ অক্টোবর, ২০২৫-এর হিসাব অনুযায়ী, এই তহবিলের প্রায় ৪৯% লার্জ ক্যাপ কোম্পানিগুলিতে, ৩৮% মিড ক্যাপ কোম্পানিগুলিতে এবং বাকি অংশ স্মল ক্যাপ কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়েছে। এই স্কিমের প্রধান বিনিয়োগের মধ্যে রয়েছে এইচডিএফসি ব্যাংক লিমিটেড, আইসিআইসিআই ব্যাংক লিমিটেড, ইনফোসিস লিমিটেড, রিলায়েন্স ইন্ডাস্ট্রিজ লিমিটেড, আইটিসি লিমিটেড, ফেডারেল ব্যাংক লিমিটেড, আদিত্য বিড়লা ক্যাপিটাল লিমিটেড, বেদান্ত লিমিটেড, উইপ্রো লিমিটেড এবং লারসেন অ্যান্ড টুব্রো লিমিটেড। এগুলি পোর্টফোলিওর মোট হোল্ডিং-এর প্রায় ৩১% জুড়ে রয়েছে।
ইউটিআই লার্জ অ্যান্ড মিড ক্যাপ ফান্ড এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য তৈরি করা হয়েছে যারা লার্জ এবং মিড মার্কেট মূলধন উভয় ধরণের স্টকের বিনিয়োগ পোর্টফোলিও ও এবং আপেক্ষিক মূল্য শৈলীর বিনিয়োগের প্রতি পক্ষপাতী কোম্পানির এক্সপোজার চান। এই ফান্ডটি দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ সৃষ্টির জন্য তাদের মূল ইকুইটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে চাওয়া বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত।